美国彭博社周四(7月4日)报道称，华盛顿关于总统拜登(Joe Biden)是否退出选举的激烈辩论已蔓延到华尔街，交易员正在挪移资金，为特朗普(Donald Trump)重返白宫可能影响的美元、美债和其他资产未雨绸缪。

(截图来源：彭博社)

值得注意的是，市场正在定价拜登在7月4日独立日假期或随后的周末发出退选声明的可能性。

拜登与特朗普的灾难性辩论加剧人们对这位81岁的民主党人因年龄太大而无法连任的担忧，交易员从上周末就开始重新调整投资组合。

辩论后，相关交易行动在债券市场表现最为激烈，10年期美债收益率在随后几个交易日跳涨20个基点。

拜登可能退选的猜测大幅攀升

随着拜登可能退选的猜测大幅攀升——根据押注市场，拜登继续竞选的几率低于50%——投资者急于制定应急计划，以便在周四的国庆节假期和随后的周末对相关声明做出反应。

自1968年林登·约翰逊(Lyndon Johnson)以来，还没有哪位总统选择不寻求连任，而距离大选只有四个月时间。

道明证券(TD Securities)驻纽约的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“自辩论以来，市场已经在重新定价选举赔率，因此过去24小时的消息实际上只是火上浇油。”

交易员和策略师的共识是，如果特朗普重新当选，将推动一系列受益于通胀性财政政策和保护主义的“特朗普交易”，包括：强势美元、更高的美债收益率，以及银行、医疗保健和能源股票的上涨。

即使在大约10000英里之外的悉尼也在做准备。澳大利亚国民银行(National Australia Bank)策略师Rodrigo Catril表示，“每个人”都在准备交易计划，以防拜登结束竞选。

Catril说道：“不管怎样，市场都在押注特朗普赢得大选。民主党人似乎陷入了非常困难的选择，没有一个选择是容易的，也没有一个可能会产生更好的结果。”

以下是所谓的“特朗普交易”是如何在各个市场实现的：

美元

在上周的辩论结束后的几个小时里，美元走高，这是市场将如何适应特朗普可能获胜的最早信号之一。尽管今年美联储有意在更长时间内保持较高利率的迹象提振了美元，但随着特朗普在与拜登的对决中占据主导地位，美元也获得明显的实时提振。

以Joyce Chang为首的摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)策略师表示：“鉴于特朗普承诺征收更多关税，并在移民问题上采取更强硬的立场，他的胜利将提高通胀和美元走强的前景。”

(截图来源：彭博社)

美债

辩论结束后，规模达27万亿美元的美国国债市场的基金经理做出的反应买入短期国债，卖出长期国债，押注收益率曲线变陡。

包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和巴克莱(Barclays Plc)在内的许多华尔街策略师都在吹捧这一策略，敦促客户为特朗普下一个任期内的粘性通胀和更高的长期收益率做好准备。

在上周晚些时候开始的两天时间里，10年期美债收益率相对2年期上升约13个基点，为去年10月以来陡峭化幅度最大的一次。

(截图来源：彭博社)

美股

特朗普获胜的前景支持了许多股票，这些股票有望从他在监管环境、并购和贸易关系方面的立场中受益。辩论结束后，大盘走高。

Sevens Report总裁兼创始人Tom Essaye表示，自上周以来的选举趋势转变“意味着股市走高，因为共和党人通常被视为对企业更友好”。

医疗保险公司、银行和能源股受到投资者青睐，这些行业被认为将从预期的监管放松和亲商政策中受益。

本文源自FX168全球投资


                                        
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