还是那句话：工具是刀，只有人才能决定它究竟是切菜还是砍人！

这一段时间，我一直企图把deepseek应用于股票交易中，通过各种方式的测试后，我发现，deepseek确实具备强大的复制能力，同时它也有强大的系统化的编辑的能力。

比如过去，我把一个成功的并且成熟的交易理念输入deepseek，试图让它去完成那些比较复杂的繁冗的交易策略的细节化编辑，然后，我们就得到了一个又一个比较满意的答案。当然，我也在逐步地利用历史数据对此进行必要的回测，去发现问题，再回头让deepseek逐步地完美化，然后再进行回测，然后又继续修改，这样，利用deepseek打造的交易系统，就能付诸于实际的交易行为了。

巴菲特这个人并非等闲之辈，他的股神之名也不是浪得虚名，他甚至利用交易的复利完成了一只股票万倍以上的盈利，更重要的是他选择买入的股票竟没有一只因为公司倒闭而遭受重大损失。当我们面对一个因为严重亏损或者财务造假，股价大幅下跌，触发退市机制的公司股票的时候，我们是不是对巴菲特选股的秘诀产生了浓厚的兴趣。

巴菲特选股秘诀究竟是什么？

在此之前，我也只是仰望着巴菲特惊人的成就，或者对其交易理念也是理解于只字片语，没有完整的了解，但是在接触deepseek以后，这一切却变得非常地简单了。

巴菲特的三板斧选股策略

当我们面对股市的时候，stop1是什么？就是必须找到一只安全可靠永不退市的股票，这是最起码的盈利的保证。如果连这一点，我们都没有办法做到，那么即使我们在股市获得如何巨大的利益，迟早有一天，我们也会把盈利交回到市场去，所以，我们必须过了选股这个关键的第一步。

巴菲特选股的秘诀是什么？

先说一下结果：我们通过巴菲特三板斧选股策略，在5408只股票中，仅仅只有71只股票入选，入选率只有1.3%。这就是我们试图获得巨大利益的市场，市场如此，盈利将从何而来啊？

我只是对deepseek输入了“巴菲特的交易理念”，然后就出现了一些结果，因为我今天只想聊一下选股，所以我在这里只选取了选股一段的内容：

10. 简单至上： 用常识打败复杂模型

决策逻辑： “投资不需要高智商，需要的是稳定的情绪和常识。”

排除噪音：不盯盘、不看K线、不信宏观预测；

极致简化：用ROE（>15%）、毛利率（>40%）、负债率（<50%）三板斧筛选企业。

巴菲特就是利用这三板斧来筛选上市企业和公司的，我也把这个三板斧应用到了我的选股中，出现了上述图中的结果，5408只股票，只有71只股票中标，中标率仅有1.3%。当然，我们不能怨艾市场的残酷，我们也只能侥幸仍然有71家公司可以作为的交易的标的。（因为要避免荐股的嫌疑，这里我就不截图示例了）但同时也可以看出巴菲特选股的简单和犀利，也正是这种简单和犀利的选股方式，才使得巴菲特立于不败之地的。

我直接把第十段语言部分全部地输入至deepseek以后

巴菲特的“简单至上”原则看似朴素，实则是经过复杂思考后提炼出的极简决策框架，将企业价值浓缩为三个核心财务指标（ROE、毛利率、负债率），并以此为基础构建可复制的投资体系。以下是对这一理念的深度拆解及实战应用指南：

一、为何选择这三个指标？——底层逻辑解析

1. ROE（净资产收益率）>15%

- 本质：衡量企业用股东的钱创造利润的效率。

- 巴菲特视角：

- ROE持续>15%的企业通常具备垄断性优势（如品牌溢价、技术壁垒）；

- 高ROE反映管理层**资本配置能力（如茅台ROE常年>30%）。

- 阈值设定：

15%是优质企业与普通公司的分水岭（A股中位数约8%）。

2. 毛利率>40%

- 本质：反映产品或服务的定价权和成本控制能力。

- 巴菲特视角：

- 高毛利率企业不易被价格战摧毁（如白酒毛利率普遍>70%）；

- 40%以上意味着企业有足够空间应对原材料涨价或经济波动。

- 行业差异：

需结合行业特性（如软件业毛利率可达80%，制造业20%即算优秀）。

3. 负债率<50%

- 本质：衡量企业财务安全性和抗风险能力。

- 巴菲特视角：

- 低负债企业更可能穿越经济周期（如海天味业负债率<30%）；

- 排除“高杠杆赚快钱”模式（如房地产、航空业易受利率冲击）。

- 注意点：

需区分有息负债（银行借款）与无息负债（应付账款）。

二、实战应用：三步筛选优质企业

Step 1：初筛——用指标划定范围

- 工具：股票软件输入条件：

`ROE连续5年>15%，毛利率>40%，负债率<50%，上市满5年`

- 示例结果（2023年A股部分符合企业）：

贵州茅台、片仔癀、海天味业、迈瑞医疗、爱尔眼科。

Step 2：深挖——排除伪优质公司

- 陷阱1：高ROE依赖非经常性损益

→ 检查扣非净利润占比（需>80%）。

案例：某公司ROE 18%，但50%利润来自卖资产，剔除。

- 陷阱2：高毛利率但现金流差

→ 经营现金流净额/净利润>1（利润真实变现）。

案例：某消费公司毛利率60%，但大量应收账款，现金流为负，剔除。

- 陷阱3：低负债但隐形杠杆

→ 检查表外负债（如永续债、担保链）。

案例：某企业负债率45%，但为子公司担保金额达净资产200%，剔除。

Step 3：验证——定性分析护城河

- 四问模型：

① 客户是否愿意多付20%价格买它的产品？（品牌溢价）

② 竞争对手是否难以复制其商业模式？（成本/技术壁垒）

③ 行业衰退时它能否最后倒下？（抗周期能力）

④ 管理层是否理性分配资本？（分红/回购而非盲目扩张）

四、案例演示：用该框架复盘巴菲特买苹果

1. 指标验证（2016年数据）

- ROE：苹果ROE 36%（远超15%阈值）；

- 毛利率：38.5%（接近40%，考虑消费电子迭代特性放宽）；

- 负债率：59%（超标，但苹果现金储备远超负债，净现金为正）。

2. 定性调整

- 破例逻辑：

① 用户粘性（iOS生态）构成新护城河；

② 服务业务毛利率65%改善整体结构；

③ 现金流足以覆盖债务利息（利息覆盖率>20倍）。

3. 结果：

2016-2023年，苹果为伯克希尔贡献超1200亿美元收益。

以上三个部分基本涵盖了巴菲特选股三板斧的精华内容，其他内容虽然有用，但与之不是高度相关，我做了删除的处理。

但是，通过以上演示，我们基本上已经学会了巴菲特选股指标的应用了。而这一切都是基于deepseek去完成的，而且它也给我们列出了实际交易的例子，就是巴菲特从一些股票中学会了一些东西之后，就是他于科技股票的错失，然后让他逐渐放开了选股的条件，即使这样，他仍然在其他股票的选择上坚持了自己简单而犀利的三板斧选股的策略。

虽然股市的价格走势不会出现两个完全相同的股票，但是炒股获得利益上完全复制，却是一条成功的捷径。

验证这个选股的策略

下面这只股票就在非常早的时候，按照巴菲特的选股策略，就会进入他的交易池中的

即使在目前来说，这个股票依然是股市中的佼佼者。为了避免荐股的嫌疑，我们只能采取了隐藏股票名称和编码的动作。

我就是想测试deepseek在我们交易股票中的各种可能性，发现一个东西，然后把一些复杂繁冗的事情交给deepseek，我们只是作为一个成果的享受者。最多，我们就是不断地使用，然后找出不足之处，然后又在deepseek上发出一个合理的命令，其他的事情由deepseek单独去完成。

不断地使用，不断地完美，我们的交易之路也会越来越顺畅的。

以上所述，纯属个人观点，欢迎在评论里发表不同见解，我们一起探讨~