特朗普的招不好使了，美国将被征收报复性关税，7月降息概率仅为5%！

印度拟对美国征收报复性关税！

无论是对于经济还是当下金融市场来说，关税的问题仍然是关注的焦点。

距离特朗普宣布的关税暂缓期仅剩下5天的时间了(截止7月9日)，近期特朗普又使出了自己独有的关税政策，“反复无常”！

此前，特朗普以及美国财政部长贝森特曾表示，如果达不成关税协议，将会恢复到“解放日”宣布的对等关税，然而在近期特朗普的表态中，又发生了新的变化！

特朗普表示，他计划最早于周五向贸易伙伴发送信函，告知后者将面临的关税税率。“我们可能会从周五（美国时间）开始向各个国家发出一些信函，大概每天10封，说明他们愿意支付多少钱与美国做生意。”

特朗普还表示，本次的关税为20%或者30%，这一关税与这特朗普大部分是高于“解放日宣布”的关税，而且对欧盟可能加征50%关税，而对日本将可能加征30%国债35%的关税。

除此之外，特朗普还多次表示与印度谈判的不错，有望与印度达成关税协议，这已经不是特朗普政府首次这样表示，在英美达成关税协议之后，美国财政部长贝森特以及美国商务部长卢特尼克就曾表示下一份协议很可能是印度，在本周印度谈判代表还停留在美国继续谈判，希望可以达成初步协议。

然而，在过去这么长时间，中美的贸易已经得到缓和，美国与越南也已经达成相应协议(具体还未公布)，而美国在印度方面，没有等来关税协议，反而等来了拟对美国征收报复性关税！

据新华社援引外媒报道，印度4日向世界贸易组织通报，由于美国对汽车及零部件加征的关税冲击印度出口，印度计划对美国征收报复性关税。

其实，对于印度来说，其关税谈判更多的是在钢铝、汽车以及零部件相关关税，而美国又不可肯让步，所以处于尴尬的情形。

印度发布相关通知之后，短时间内与美国达成关税协议的可能性已经不大了，接下来就重点关注美国将会如何面对，是延长关税暂缓期利于谈判，还是直接加征高额的关税，这一切将由美国总统特朗普决定。

面对关税的影响，高盛表示，特朗普关税扰乱了全球贸易，但尚未严重破坏经济！

美东时间7月3日，高盛发布报告称，尽管特朗普今年4月宣布实施广泛对等关税后，“贸易不确定性”引发关注，且其政策扰乱了全球贸易秩序，但目前尚未对全球经济造成严重打击。

自2024年末以来，主要发达和新兴市场的投资、消费等经济活动保持韧性，今年二季度及全年经济增长超预期；因与贸易相关的投资占GDP比重小，加上全球流动性改善，贸易政策不确定性的影响较小。

不过，高盛预计今年晚些时候关税的直接影响可能减缓经济活动，同时美国6月非农数据向好，标普500和纳斯达克指数创新高，且关税相关消息好转后，经济活动和投资预期已反弹。

“大而美”法案引发美国电力担忧：清洁能源装机量下降或威胁AI事业！

美国国会已通过《大而美法案》，待特朗普签署后生效。

法案规定，2027年底前未上线的清洁能源项目将取消税收补贴，2026年6月前动工的项目仍可享受。

分析认为，这将导致未来十年美国清洁能源装机容量下降20%，削弱新装机容量；业内警告，此举会推高电力价格，且电力不足将影响数据中心运营，威胁AI事业发展。美国太阳能产业协会等指出，法案还可能导致制造工厂关闭、岗位流失、电网削弱，削弱美国全球竞争力。

标普全球预测，清洁能源项目建设将减少，电力成本上升；国际能源署预计美国电力需求未来将大幅增长，而当前燃气发电也难以满足数据中心需求，行业呼吁建设新发电设施并考虑多种能源技术。

《大而美法案》对清洁能源项目税收补贴的调整，短期内可能压缩行业利润空间，导致装机量下降，与美国电力需求增长的趋势形成矛盾，尤其会加剧AI发展所需的数据中心电力供应压力。

从长远看，这一政策可能削弱美国在清洁能源领域的竞争力，与全球能源转型趋势相悖，还可能引发电价上涨、就业流失等连锁反应。

利率一夜聚变，7月降息概率仅为5%左右。

美国6月非农就业数据超预期，新增14.7万人，失业率降至4.1%；素有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos认为，这可能使美联储官员在夏季继续观望，多数官员未为7月降息寻找理由，美联储主席鲍威尔也有更多理由保持耐心，关注政策变化效果；

芝商所数据显示，美联储7月维持利率不变的概率达94.8%，降息概率仅5.2%。

超预期的非农数据显著改变了市场对美联储货币政策的预期，强化了美联储夏季观望的立场，反映出美国劳动力市场仍具韧性，为美联储保持政策稳定提供了支撑。

不过私营部门就业增长放缓也暗示劳动力市场存在降温迹象，提醒市场需理性看待数据对政策的影响。

整体而言，此次数据波动体现了非农报告对美联储政策及金融市场的重要性，未来市场走向将更多依赖后续经济数据，尤其是通胀和就业数据的综合表现。

距离关税暂缓期越来越近了，其存在更多的不确定性，对市场的影响也不容忽视。

如果实施高额的“对等关税”，美联储的降息路径也将变得更加的不确定！

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